포스코퓨처엠 1조 수주, 내 연금 점검하는 법

1조 수주, 무슨 계약인가

먼저 사실부터 짚자. 포스코퓨처엠은 9월 22일 SK온과 LFP(리튬인산철) 양극재 공급계약을 맺었다고 밝혔다. 규모는 약 1조1,000억원, 기간은 2027년부터 2029년까지 3년이다. 파이낸셜뉴스 보도에 따르면 양사 합의 시 공급 기간을 더 늘리는 방안도 논의할 계획이다.

공급받은 양극재는 SK온의 미국 조지아주 공장에서 만드는 ESS(에너지저장장치)용 LFP 배터리에 들어간다. ESS는 전기차 수요가 주춤한 사이 미국에서 데이터센터와 전력망 투자를 타고 수요가 늘고 있는 시장이다. LFP는 에너지 밀도는 낮지만 값이 싸고 안전성이 높아 ESS에 특히 잘 맞는다.

왜 '의미 있는' 수주로 불리나

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이 계약이 주목받는 이유는 금액보다 구도에 있다. 포스코퓨처엠은 그동안 하이니켈 양극재에 집중해왔는데, 이번에 SK온에 양극재를 처음 공급하면서 국내 배터리 3사 모두에 양극재와 음극재를 대는 회사가 됐다. LFP는 그동안 중국 업체가 사실상 독점하던 영역이라, 비중국 공급망을 원하는 미국 시장에서 발판을 넓혔다는 의미가 있다.

여기서 배터리 3사는 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온을 말한다. 세 곳 모두를 고객으로 확보했다는 건 특정 고객사 사정에 흔들릴 위험이 줄었다는 뜻이기도 하다.

다만 한 발 떨어져 볼 필요가 있다. 이건 포스코퓨처엠이라는 개별 회사의 이야기다. 당신의 연금 계좌에 이 회사 주식이 직접 들어 있는 경우는 생각보다 많지 않다.

내 연금은 이 업황에 얼마나 걸려 있나

DC형 퇴직연금이나 연금저축에서 2차전지 펀드·ETF를 골랐다면, 뉴스보다 먼저 확인할 건 내 상품의 구성이다.

ETF라면 운용사 홈페이지나 증권사 앱에서 구성종목(PDF)을 열어보면 된다. 상위 종목과 각 비중이 나온다. 2차전지 테마 ETF는 대개 배터리 셀 제조사, 소재사, 장비사가 섞여 있고 포스코퓨처엠 같은 소재주가 상위에 들어가는 경우가 많다. 펀드라면 자산운용보고서나 금융투자협회 전자공시에서 편입 종목을 확인할 수 있다.

여기서 두 가지를 보자. 첫째, 포스코퓨처엠 한 종목의 비중이 몇 퍼센트인가. 둘째, 그 펀드가 내 전체 연금 자산에서 차지하는 비중은 얼마인가. 가령 2차전지 ETF가 연금의 10%이고 그 안에서 포스코퓨처엠이 8%라면, 이 회사가 내 연금에 미치는 직접 노출은 1%에도 못 미친다. 노출을 알아야 뉴스에 얼마나 반응할지 정할 수 있다.

뉴스 하나로 갈아타기 전에

수주 공시는 '앞으로 팔 예정'이라는 계약이지 이미 반영된 실적이 아니다. 1조1,000억원도 3년에 걸친 총액이라 단순히 나누면 연 3,600억원 안팎이고, 이 매출과 이익이 실제로 잡히는 시점은 공급이 시작되는 2027년 이후다. 게다가 양극재는 원료인 리튬 가격에 따라 판매가가 연동되는 구조여서, 계약 금액이 그대로 이익으로 남는 것도 아니다. 좋은 계약인 것과 지금 주가에 반영할 호재인 것은 다른 문제다.

연금은 짧게는 수년, 길게는 수십 년을 보고 적립식으로 쌓는 돈이다. 단기 뉴스에 상품을 갈아타면 수익률보다 매매 시점만 나빠지기 쉽다. 바꾸는 걸 고민한다면 기준은 이렇게 잡는 게 현실적이다. 특정 테마 한 곳의 비중이 지나치게 높아 마음이 불편할 정도라면 분산을 검토하고, 단순히 뉴스가 좋아 보여서라면 그대로 두는 쪽이다.

확인할 순서는 계약 내용, 내 상품 구성, 전체 자산 내 비중이다. 뉴스는 그다음이다.

오늘 계좌에서 확인할 것

수주 뉴스를 봤다면 종목 검색창을 열기 전에 내 계좌부터 열어보는 게 순서다. 아래 정도만 확인해도 반응할지 말지가 가려진다.

• 내 퇴직연금·연금저축에 2차전지 또는 소재 테마 펀드·ETF가 실제로 들어 있는가
• 있다면 그 상품이 전체 적립금에서 차지하는 비중은 몇 퍼센트인가
• 그 상품 안에서 포스코퓨처엠 등 개별 소재주의 비중은 어느 정도인가
• 최근 1년 그 상품의 성과가 시장 전체와 크게 벌어져 있지는 않은가

네 항목을 채우고 나면 이번 계약이 내 노후 자금에 실제로 얼마나 닿는 이야기인지 스스로 계산이 선다. 대개는 생각보다 작고, 그 사실을 확인하는 것만으로도 성급한 매매를 한 번 줄일 수 있다.

출처

1. SK온, 포스코퓨처엠서 1.1조원 규모 LFP 양극재 확보…美 조지아 ESS 라인에 투입
2. 포스코퓨처엠, SK온에 1.1조 LFP 양극재 공급