빚내서 주식, 몇 % 벌어야 본전일까

이자는 수익률과 상관없이 매일 쌓인다

주식 계좌가 파랗게 물들든 빨갛게 오르든, 빌린 돈의 이자는 날마다 똑같이 붙는다. 그래서 빚으로 투자할 때 가장 먼저 따질 것은 "얼마를 벌 수 있을까"가 아니라 "이자를 메우려면 몇 퍼센트를 벌어야 본전인가"다. 이 숫자를 모른 채 들어가면, 주가가 올라도 손에 쥐는 게 생각보다 적고 조금만 빠져도 두 배로 아프다.

본전 수익률은 금리 곱하기 보유 기간

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계산은 단순하다. 손익분기 수익률은 대출 금리에 보유 기간을 곱한 값이다.

연 6.5% 금리로 1년을 들고 있으면 주가가 6.5% 올라야 겨우 본전이다. 반년만 보유한다면 3.25%, 석 달이면 약 1.6%가 기준선이 된다. 여기에 매매 수수료와 세금을 빼면 실제로 필요한 수익률은 조금 더 올라간다.

문제는 이 6.5%가 '무조건' 나가는 비용이라는 점이다. 주가가 제자리여도, 심지어 떨어져도 이자는 똑같이 청구된다. 투자 수익은 불확실하지만 이자는 확정된 마이너스다. 둘의 성격이 다르다는 걸 먼저 받아들여야 한다.

어디서 빌리느냐에 따라 기준선이 달라진다

같은 빚투라도 자금을 어디서 끌어오느냐에 따라 본전 수익률이 크게 벌어진다. 한국은행 집계로 2026년 9월 은행 일반신용대출 평균 금리는 6.49%였고, 1년 8개월 만에 6%선을 넘어선 뒤 계속 오르는 추세다.

조달 수단	평균 금리(연)	1년 보유 시 본전 수익률
마이너스통장	5.0%	+5.0%
신용대출	6.5%	+6.5%
증권사 신용융자	9.4%	+9.4%

마이너스통장은 5대 시중은행 평균이 8월 기준 연 5.0% 수준으로, 쓴 금액에 대해서만 매일 이자가 붙는다. 반면 증권사 신용융자는 금융투자협회 자료 기준 10대 증권사 평균이 9.38%(90일 초과·비대면)로 가장 비싸다. 가산금리만 6.6%포인트로 전체 이자의 약 70%를 차지한다. 급등장에 가장 손쉽게 쓰는 신용융자가 역설적으로 본전 문턱이 가장 높은 셈이다.

하락장에서는 손실과 이자가 함께 커진다

빚투의 진짜 위험은 수익이 안 날 때가 아니라 원금이 깎일 때 드러난다. 1,000만원을 연 6.5%로 빌려 투자했는데 주가가 10% 빠졌다고 해보자. 평가손 100만원에 이자 65만원이 더해져 실질 손실은 165만원이 된다. 내 돈으로 투자했다면 100만원 손실로 끝났을 자리다.

신용융자는 여기에 반대매매가 붙는다. 담보 비율이 기준 아래로 떨어지면 증권사가 정해진 날 강제로 주식을 판다. 가장 싸게 팔리는 바닥에서 손실이 확정되고, 그래도 빚이 남으면 추가로 갚아야 한다. 하락장에서 버틸 시간조차 주어지지 않는 구조다.

빚을 내기 전 확인할 세 가지

숫자를 다 따졌다면, 마지막은 내 상황 점검이다.

• 상환 여력: 투자 결과와 무관하게 매달 이자와 원금을 월급에서 감당할 수 있는가. 주가가 올라야만 갚을 수 있는 돈이라면 이미 무리다.
• 비상금: 생활비 3~6개월치는 투자와 별도로 남아 있는가. 이 돈까지 밀어 넣으면 작은 하락에도 반대매매나 급매로 내몰린다.
• 돈의 성격: 전세보증금, 등록금, 결혼 자금처럼 쓸 날이 정해진 돈은 제외한다. 빚투는 1~2년 없어도 생활이 흔들리지 않는 여윳돈에서만 고려할 영역이다.

세 가지 중 하나라도 걸린다면, 그건 투자 타이밍의 문제가 아니라 빌리면 안 되는 돈이라는 신호에 가깝다. 본전 수익률을 넘길 자신보다 먼저 확인해야 할 것은 틀렸을 때 버틸 수 있느냐다.

출처

1. 신용대출 금리 상단 6% 돌파…빚투·영끌 차주들 이자 부담
2. 일산신용대출 6.49%·대출금리 연 4.57%로 전월대비 상승
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