美 고용 서프라이즈, 변동금리 대출자가 지금 볼 것
미국 8월 비농업 고용이 예상의 약 세 배인 16만2000명 늘며 9월 FOMC 금리 인상 확률이 다시 50%를 넘어섰다. 인하 기대가 후퇴하고 한국은행도 두 달 연속 올린 터라 변동금리 대출자의 이자 부담이 더 커질 수 있다. 남은 대출 만기와 고정·변동 금리차, 중도상환수수료를 따져 갈아타기와 예적금 만기 전략을 지금 점검할 시점이다.
예상의 세 배로 나온 고용, 왜 대출 이야기가 되나
미국 노동부가 9월 4일 발표한 8월 비농업 고용은 16만2000명 늘었다. 시장 예상치 5만6000명의 약 세 배다. 실업률은 4.1%로 7월과 같았다.
고용이 강하다는 건 원래 반가운 소식이다. 문제는 시점이다. 물가를 잡으려 금리를 높게 유지해 온 국면에서 고용까지 뜨거우면, 연방준비제도가 금리를 내릴 이유가 사라진다. 발표 직후 시카고상품거래소(CME) 페드워치가 반영한 9월 금리 인상 확률은 전날 49% 안팎에서 58~60%대로 뛰었다. 인하 기대가 사라진 정도가 아니라, 0.25%포인트 추가 인상을 반반 이상으로 보기 시작했다는 뜻이다. FOMC는 9월 15~16일 열린다.
시장은 곧바로 반응했다. 다우와 나스닥, S&P500이 나란히 내렸고 미 국채금리와 달러는 올랐다. 이자를 낳지 않는 금값은 온스당 4477달러로 1% 넘게 떨어졌다. 강한 고용 지표 하나가 위험자산 전반을 눌렀다.
미국 금리가 내 대출로 오는 데 걸리는 시간
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미 연준의 금리와 한국은행 기준금리는 같은 숫자가 아니다. 다만 미국 금리가 높게 유지되면 원화 약세와 자본 유출 압력이 커지고, 이는 한은의 선택지를 좁힌다. 한은은 이미 7월 2.75%, 8월 3.0%로 두 달 연속 기준금리를 올린 상태다.
변동금리 주택담보대출은 대부분 코픽스(COFIX)에 연동된다. 코픽스는 은행이 예금과 채권으로 돈을 조달한 비용을 반영해 매월 15일 공시된다. 그래서 시장금리가 오르면 곧바로가 아니라 보통 한두 달 시차를 두고 내 대출금리에 반영된다. 오늘의 미국 지표가 다음 달 이자 고지서에 나타나는 구조다.
변동금리 대출자, 지금 갈아타야 하나
정답은 사람마다 다르다. 따져볼 기준은 세 가지다.
첫째는 남은 만기다. 앞으로 갚을 기간이 길수록, 금리 상단이 열린 국면에서 고정금리의 안정성이 값어치를 한다. 둘째는 지금 내 변동금리와 갈아탈 고정금리의 차이다. 고정이 변동보다 크게 높지 않다면 전환을 검토할 만하다. 셋째는 중도상환수수료다. 대출 실행 3년 안이라면 수수료가 남아 있어, 아낄 이자와 비교해 실익을 계산해야 한다.
반대로 만기가 1~2년밖에 남지 않았다면 굳이 갈아탈 이유가 크지 않다. 추가 인상이 확정된 것도 아니어서, 무리한 고정 전환이 되레 손해일 수 있다.
예적금 만기가 돌아온다면
금리가 오르는 국면은 예금자에게는 나쁘지 않다. 관건은 만기를 어떻게 잡느냐다.
추가 인상 여지가 있다고 보면, 만기를 6개월에서 1년으로 짧게 굴리며 더 높은 금리 상품이 나올 때 갈아타는 편이 낫다. 반대로 지금 눈에 띄는 특판 금리가 충분히 높다면 그 자리에서 1년 확정도 방법이다. 아직 인상 폭과 속도가 불확실한 만큼, 3년 이상 초장기 상품에 지금 목돈 전부를 묶는 선택은 신중할 필요가 있다.
이번 주 확인할 두 가지
9월 15일 코픽스가 공시되고, 같은 날 밤부터 이틀간 FOMC가 열린다. 이 두 숫자가 다음 달 대출·예금 금리의 방향을 사실상 정한다.
분명히 해둘 것이 있다. 지금 시장이 반영한 건 '인하 기대의 후퇴'와 '인상 가능성'이지 인상 확정이 아니다. 연준 안에서도 신중론은 남아 있다. 그러니 오늘 당장 모든 걸 바꾸기보다, 내 대출의 만기와 중도상환수수료부터 확인해 두는 것이 순서다.